金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每(měi)日不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联合(hé)公告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业务的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构(gòu)互(hù)联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之(zhī)间净头寸(cùn)对(duì)应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监(jiān)管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品市场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思(zhī)市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定及业务(wù)规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权(quán)益(yì)。投(tóu)资者应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所(s台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思uǒ)、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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